IEXS学院

一位普通操盘手在期货投资各阶段中的体会与感触，现实往往充满挑战。在期货市场中，多数参与者或许会长期徘徊在初级的第三阶段。他们不断反思、总结经验、立志改变，之后再重新反思、总结、立志，仿佛陷入循环之中，在亏损与希望之间来回打转。这种情况很难跃升至更高阶段，这主要是人性弱点以及对市场认知差异所导致的必然结果。或许这些感悟能帮助有缘人以及自己，客观分析自己当前所处的阶段和层次，明确在这一阶段中存在的主要问题与难点，判断自己是否能够克服，并真正适合从事期货交易。

第一阶段：

开始认知与入门。

受到各种传奇故事的激励，当时印象最深的是400美元赚到1亿美元的故事，觉得自己也能做到，满怀信心。

重点：学习基础知识。

第二阶段：

经过几年的交易历练，逐渐有所领悟。

沉迷于各种复杂的技术指标，埋头钻研技术指标，时而学习林奇，时而又研究江恩。结果往往是哪个都学不透，缺乏主见，容易轻信权威和专家，常常是什么机会都想尝试。长线也做，短线也做；大豆想抓，铜也不想放过；套利做，投机也做。

短线变中线，中线又变成长线。

在这阶段中，我也付出了惨痛代价。当时交易毫无章法，没有人指导，也没有相关书籍可参考，完全凭借感觉下单。

94年一年内连续穿仓两次，最后一次做上海绿豆还出现穿仓2000多元，把借来的几万元也亏了进去。家里连这笔钱都拿不出来，只能找朋友帮忙填补漏洞。

特点：急于求成，重仓操作，大亏或穿仓往往是这阶段的显著特征。

要点：需加深对市场的认识，找到适合自身的交易方法。

第三阶段：

已经积累了一定的实战经验。初期交易时会有理念、策略和计划，但难以长期坚持，遇到逆境时常会失控，陷入大亏小赚的窘境。往往因为心浮气躁、冲动操作、风险控制不到位而出现较大亏损，或者在判断正确的行情中仅获得微薄利润。

总是在不断反思自己的交易理念和方法，但过后又会出现类似问题，以不同形式重复出现，于是再次反思、总结、立志，仿佛陷入循环，反复经历同样的事情。

在97年时我就认识到人性和策略的重要性，并建立了相应的交易系统，但执行层面却因人的因素而难以贯彻。有时甚至对这种屡教不改的弱点感到厌倦，面对这场难以取胜的较量感到疲惫。

人的性格存在感性与理性的差异，这种差异会影响适应能力和执行力。感性较强的人对价格波动更为敏感，反应速度更快，容易冲动交易。我可能更适合超短线操作，但系统却要求我做中长线，这确实不容易。

正如一句格言所说：性格决定命运。

总体来说，在这一阶段中少数人会有短暂爆发，但多数人又会归于平淡，不甘心却又抱有希望，在失望与希望中反复轮回。

许多人往往干了5到10年仍停留在这个水平，他们知道自己的弱点，却无法克服，可能一辈子都在原地打转。

特点：对市场有了一定深度的认识，但人性弱点成为最薄弱的环节。

主要问题：尚未形成真正适合自身和市场的交易策略。

最大难点：缺乏执行力和自制力。

要点：遵守规则，严格自律，不断约束自己。一个无法控制自己的人很难走向成功。

必须采取针对性的措施不断磨砺，才有可能跨越这道坎，这是一段必须走过的弯路。

有些人可能一辈子都未能领悟，因为已经无奈退出了。

人性弱点如此根深蒂固，连最经典的技术理论也说历史会不断重演，这正是基于人性会反复重演的本质。

这也注定大部分人必然会亏损。

在期货市场中，只有遵守规则，严格自律，才有可能成为赢家，在残酷的市场中存活下来。

还包括——道理谁都懂，却难以做到。

关于知行合一的问题

其实在市场和投资者之间，如果能以足够客观的态度去解读和感悟市场，真正的难点并不在市场，而在于人本身。人性中的恐惧、贪婪、一厢情愿等情绪化特征，往往会覆盖理性的一面，制约了迈向成功的脚步，成功最大的敌人正是自己。

第四阶段：

期货投资的魅力在于：这是一个创造奇迹与实现梦想的地方，也是一个可以充分发挥个人自由意志的领域。

保证金和双向交易模式赋予投资者更多的自由空间，但这种过度的自由容易使人性中潜在的贪欲和放纵膨胀，失去理性和节制。借助如盈十证券官网等平台提供的工具，交易者可以更理性地执行策略。它可以创造神奇，也可能导致毁灭。

自律和约束是必不可少的。

期货成功之难，难在知行合一。成败之间只差一线，但就是这一点差别，决定了生与死两种截然不同的结果。

在经历了成千上万次的锤炼、自省，并具备勇气、忍耐、百折不挠等交易素质后，最终能应用正确的投资态度、严格的自律和科学的投资策略进行交易。

交易理念和思想境界也提升到了新的层次。

执行力有了显著提高，基本克服了人性弱点，做到了知行合一。

冲动交易、难以止损等低级问题，随着境界的提升已基本消失。

独自形成了一套与自身交易理念、能力、习惯相匹配的可行交易策略。

懂得得与舍的辩证关系，能客观认清自己，明白自己需要什么，能够把握什么。

做趋势交易的，只要能捕捉趋势的60%到80%就够了，不必担心回调带来的权益回吐。

做波段交易的，只要能在低风险下拿到主要波段的利润就够了，不必在意踏空一段趋势。

懂得放弃，只做自己力所能及的事，才不会丧失理智和勇气，才能在多变的市场中凝聚力量。

张弛有节，进退有度。

主要问题：

1、对市场的认知能力还有欠缺，例如针对不同市场状态调整相应交易策略可能做得不够好。

2、心态修为还不够，还不能持续做到遵守规则、知行合一。错误次数不多，但偶尔偏离轨道虽然会及时纠正，但偶尔的错误也可能带来灾难性后果。例如在铜的交易中，有高手因心态修为不足而栽倒，据说亏损严重。

要点：重在心态修炼。只有平和稳定的心态，才能保证一致性交易的执行，实现稳定增长。

第五阶段：

热爱市场，敬畏市场。

真正找到了适合市场、适合自身个性的投资之道，运用持久一致可行的策略，实现稳定盈利的目标。

第六阶段：

坚持需要毅力，放弃需要勇气。

拥有平和的心态，拥有责任心和爱心，才能坦然地面对交易中的成败，有效执行一致可行的策略。

一般能做到以下要点：

一个中心：保持正确的投资态度，下定决心在市场长久生存而不被淘汰，不贪不急，有效发挥复利的作用。

两个重点：顺势而为、严格自律；长线分析、注重循环。

三项原则：服从规则，把握趋势；组合投资，连续一致；严格管理，控制风险。

五种素质：知识、勇气、忍耐、自律、健康。

特点：内心修为在本阶段上升为重中之重。

主要体现在：

1、在资金管理上，最大开仓量控制在合理范围，旨在实现平稳增长，只有盈利强势时才适当加仓。

2、最大风险控制在10%以内，决不会再犯贪婪侥幸的低级错误，一旦市场向不利方向发展，应对十分果断。

3、拥有理性和良好的心态，在压力和逆境面前也不失控。

4、稳定执行一致性的交易能力，资金曲线至少保持3年以上平稳上升趋势。

第七阶段：

舍我无为，宁静通慧。

时时保持内心的平静完整。

每一刻的心境都与这一天保持一致。

这样容易突破个人状况的局限，达到心智清明。

从而通晓自然的道理，能与大自然沟通，聆听市场的声音，依据法则融入市场，与市场和谐共舞。

只有到达这个境界，或许才会明白交易的真谛，真正跻身于高手之列。

要点：在日常生活中就要注意保持平常心，保持开朗率真的心境。

发生任何事情都不要使自己情绪起伏过大，更不要使自己紧张或愤怒，这需要长期反复的修炼。

第八至九阶段：

所谓功夫在诗外。

应该知晓诸如道家、太极、哲学、心理学等知识。

养身修心，达到极高的造诣。

得道后，与自然和市场融为一体。

道法自然。

上善若水。

以上是我对投资几个阶段肤浅的感悟和理解。

各阶段之间应该是相互交融、互通有无的，只是侧重点可能不同。例如刚入门的人，交易技能可能还在初级阶段，但内心修养和思想造诣可能已经达到高级阶段。

我的投资境界目前还处在第五阶段，正努力向第六阶段迈进。对一些高境界的感悟可能不够成熟，希望同行多多指教。