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在投资和投机领域，止损被视为一项必备的技能和原则，没有止损的交易存在较高风险。尤其在杠杆式交易中，止损几乎关系到投入资金的安危。不少爆仓的投资者虽然具备分析交易技巧，但最终还是以失败告终。实盘交易中也是如此，即便看对方向、买对方向，最终不赚钱甚至亏损的情况也并不少见。问题出在哪里呢？关键在于止损，正所谓“成也止损，败也止损”。

常见的两类关于止损的现象：第一类是所有交易都不设止损，数十次成功的交易可能被一次失败的交易毁掉。随着交易者不断成功，成就感逐渐膨胀，风险意识慢慢淡忘，持仓量越来越大，对自己的判断也越来越自信，但往往这种时候，危险正在悄然逼近。交易本身无法做到100%成功，多次成功为后续的失败积累了时间，这并不以人的意志为转移，而是概率使然，正如“人在河边走，不能不湿鞋”的道理。一旦失败的交易发生，交易者往往毫无察觉，认为行情的反向发展只是暂时现象，迟早会回头，但最终结果却常是巨额亏损，甚至血本无归。

第二种现象是所有交易都设置了止损，但止损经常被打掉。止损触发后，行情却又转向对原有头寸有利的方向发展，交易者经常陷入“建仓-止损-再建仓-再止损”的恶性循环中。此时，所有的分析和预测都显得不再重要，因为止损成了交易者挥之不去的难题。

前一种现象无需多加评论，经历过损失之后，自然会对止损有更深刻的认识，别人无需再灌输，自己也会主动设置止损。

后一种现象则值得深思，也是这里想和大家探讨的话题。举个例子：如果您投保人寿保险，保险公司对保费的收取是否会有所不同？对于同样100万的人寿保险金额，不同年龄段的保费一定不同。新生儿的保费比儿童高一些，从儿童到壮年时期，保费从低到高以接近直线的方式递增，但斜率不大；进入老龄后，保费则以曲线方式快速递增。

为什么会这样？因为不同年龄段人群的死亡率不同，这是根本原因。新生儿死亡率高于少年儿童，因此即使年龄小，保费也比少年儿童高；青壮年死亡率低于新生儿，所以虽然年龄更大，但保费低于新生儿。到了老年，死亡率跳跃式上升，保费自然也会大幅提高。如给一个120岁的老人投保，保费恐怕要占到保险金额的80%。

保险公司的费率设置并非以年龄为标准，而是以死亡率为标准，即赔付率为依据。赔付率是什么？就是事件发生的概率，这里引入了概率这一关键概念。IEXS盈十证券官网鼓励投资者在学习交易方法时，也应正确理解概率与止损的关系。

止损是什么？就是给自己的交易行为上保险，用有限的损失去换取理论上相对划算的利润。止损大小的设置，就像费率的设置一样，必须引入概率进行考量。

在概率的前提下，我们就不难理解为什么10点的止损并不一定比80点的止损更安全。10点看似损失小，但触发概率非常大，几乎达到90%。请问，有谁敢拍胸脯说“我的10点止损触发概率只有50%”？如果有这样的勇士，我愿意每次都和他打赌。80点的损失虽然看起来大，但触发概率只有10%。算算账，哪一个更划算呢？